清光绪年间，普陀山慧根和尚至印度礼佛朝拜。在返国途中取道缅甸，请得大小玉佛5尊，途经上海时留下白玉雕释迦牟尼坐像和卧像各1尊，在江湾建寺供佛，玉佛寺由此得名，1918年迁至现址。

玉佛寺为仿宋代宫廷式建筑，主要建筑有天王殿，大雄宝殿，还有卧佛堂和玉佛楼等。

玉佛寺的镇寺之宝之一，是高1.9米的玉佛坐像。由整块白玉精雕而成，玉色洁莹，法相庄严，堪称佛教艺术中的瑰宝。玉佛端坐玉佛楼正中，饰有佛光金带，光彩夺目。白玉卧佛像长0.96米，为释迦牟尼的涅槃像。在卧佛堂正厅供奉，白玉卧像侧卧在红木榻上，神态安祥自若。这里一年四季香烟缭绕，经声不绝。